본 논문은 미국 주식 시장에서 EPU 지표의 상대적 중요성을 설명하는 것을 목표로 합니다. 결과적으로, 참가자와 정책 입안자는 정책 결정을 위한 주식 시장 위험의 원인을 식별할 수 있을 것입니다. 두 번째 목표는 EPU와 주식시장 위험 사이의 비대칭 관계에 대한 지식을 확장하는 것입니다. 이는 포트폴리오 선택, 위험 관리 및 재무 안정성 연구에 도움이 됩니다. 세 번째 목표는 특정 기간의 정치적 충격 이후 시장 변동의 비대칭적이고 비선형적인 행동 영향 패턴을 제시하는 것입니다.
주식시장 거래의 유효요인을 조사하기 위한 고급선형모형은 단기 및 중기적으로 좋은 결과를 보였지만, 비대칭적이고 비선형적인 행동으로 인해 주식시장에 영향을 미쳤다. 이를 위해 본 연구에서는 NARDL 및 Quantile 회귀 분석을 사용합니다. 미국 주식시장을 선택한 이유는 미국 주식시장이 체계적 위험에 있어 매우 중요하기 때문이다.
이 논문의 나머지 부분은 다음과 같이 구성됩니다. “ 문헌 검토 ” 섹션에서는 해당 주제와 관련된 문헌에 대한 간략한 개요를 제공합니다.스포츠중계 제작 “ 데이터 및 방법론 ” 섹션에서는 데이터 및 방법론에 대해 설명합니다. “ 결과 및 토론 ” 섹션에는 결과 및 토론이 표시됩니다. “ 결론 ” 섹션에서는 논문을 마무리하고 결론을 제시합니다.
문헌 검토
높은 수준의 경제정책 불확실성은 거시경제와 주식시장에 부정적인 영향을 미친다[ 50 ]. 경제 정책 불확실성이 주식 시장에 미치는 영향은 공급 측면과 수요 측면 모두에서 설명할 수 있습니다[ 30 ]. 수요 측면에서는 경제정책의 불확실성이 커지면서 기업의 투자수요가 줄어들거나 중단될 것으로 예상되며, 이 자체가 주식시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 공급 측면에서는 경제정책의 불확실성 증가로 인해 인력 채용 비용이 증가하고 기업 및 주식시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[ 13 , 15 ]. 몇몇 다른 연구에서도 경제 정책 불확실성이 주식 시장에 미치는 부정적인 영향에 대한 주요 증거를 얻었습니다[ 2 , 6 , 10 , 33 , 35 , 46 , 48 ].
